經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇拉動(dòng)鋼材需求

    4月7日，世界銀行在其_新報(bào)告中上調(diào)今年?yáng)|亞經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，理由是出口需求復(fù)蘇、該地區(qū)持續(xù)的財(cái)政和貨幣刺激政策及消費(fèi)支出的迅速反彈。報(bào)告稱，中國(guó)將推動(dòng)?xùn)|亞經(jīng)濟(jì)從_經(jīng)濟(jì)低迷中復(fù)蘇，并將中國(guó)今年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期由8.7%上調(diào)至9.5%，而2011年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期則被降至8.7%，與去年持平。發(fā)改委則預(yù)測(cè)，2010年中國(guó)的GDP增速將達(dá)到10%或_。
    這些2010年_季度已公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的力度強(qiáng)于各機(jī)構(gòu)先前的預(yù)測(cè)，同時(shí)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的緊縮程度也比預(yù)想的弱。中國(guó)出口迅速?gòu)?fù)蘇，工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)了將近21%，因此，2010年一季度中國(guó)GDP同比增速接近11%已無(wú)太大懸念，而這將是2007年4季度后，中國(guó)GDP再次重回11%以上。

    中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，促使中國(guó)鋼鐵行業(yè)下游產(chǎn)品需求旺盛，2010年1-2月中國(guó)汽車產(chǎn)、銷量達(dá)到287和282萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)91%和82%；五大類機(jī)械設(shè)備產(chǎn)量合計(jì)115萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)35%；家電產(chǎn)量合計(jì)6535萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)39%；倍受關(guān)注的房地產(chǎn)行業(yè)，雖然受到政府宏觀調(diào)控影響，1-2月新開通面積仍達(dá)到14914.32萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)38%。

    2010年1季度鋼材價(jià)格上漲非常明顯，其中鋼坯價(jià)格累計(jì)漲幅24%，建材價(jià)格漲幅13%-25%，板材價(jià)格漲幅15%-20%，均為2009年8月以來(lái)_點(diǎn)，得益于經(jīng)濟(jì)大環(huán)境強(qiáng)勁回升，鋼鐵行業(yè)整體表現(xiàn)產(chǎn)銷售兩旺盛局面。

    鐵礦石談判成為點(diǎn)燃鋼材的導(dǎo)火索

    2010年，_經(jīng)濟(jì)將溫和復(fù)蘇，鋼鐵工業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)依然有廣闊發(fā)展前景，市場(chǎng)需求會(huì)好于2009年，預(yù)計(jì)_粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)保持7%－8%的增長(zhǎng)，保守估計(jì)達(dá)到6.1億噸左右。2010年中國(guó)總體鐵礦石供應(yīng)量大約在10億噸，其中進(jìn)口鐵礦石供應(yīng)量大約在6.6億噸。

    當(dāng)前，鐵礦石外盤報(bào)價(jià)突破160美元/噸，為2008年9月份以來(lái)_點(diǎn)，比1月末上漲13.5%。印度、巴西增加出口關(guān)稅的傳聞，加劇了鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)走高的預(yù)期。__大鐵礦石生產(chǎn)和出口商巴西淡水河谷近日宣布，公司已與97%的客戶在新的季度鐵礦石合約機(jī)制下達(dá)成協(xié)議。繼日本鋼企與淡水河谷達(dá)成2010年_季度鐵礦石價(jià)格為110美元/噸后，_第四大鋼鐵生產(chǎn)商韓國(guó)浦項(xiàng)鋼鐵表示，已經(jīng)“初步”同意4～6月以每噸100～105美元/噸的價(jià)格從淡水河谷進(jìn)口鐵礦石。

    3月以來(lái)，鐵礦石年度談判利空信號(hào)頻出，_終價(jià)格大幅上漲預(yù)期不斷增強(qiáng)，_終日本鋼廠與淡水河谷達(dá)成年度定價(jià)改為季度定價(jià)的協(xié)議，2010年_季度的鐵礦石合同價(jià)格為110美元/噸，幾乎是2009年巴西南部粉礦出口價(jià)的兩倍。按照65%的品位計(jì)算，若_采用進(jìn)口鐵礦石，則每噸鐵水的鐵礦石成本從630元/噸上漲到1150元/噸。

    目前鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格在1100～1200元/噸之間(合不含稅940~1025元/噸)，該價(jià)格區(qū)間仍然高于長(zhǎng)協(xié)礦的離岸價(jià)格。在不考慮海運(yùn)價(jià)格、并假設(shè)鐵礦石現(xiàn)貨不含稅均價(jià)990元/噸的情況下，_采用進(jìn)口鐵礦石的鋼鐵企業(yè)其噸鋼鐵礦石成本仍然較_采用現(xiàn)貨鐵礦石企業(yè)的鐵礦石成本低370元/噸左右，但是如果考慮進(jìn)海運(yùn)價(jià)格，則其成本優(yōu)勢(shì)將再進(jìn)一步減弱。根據(jù)測(cè)算，若海運(yùn)價(jià)格高于34美元/噸，_采用進(jìn)口鐵礦石的鋼企與_采用990元/噸現(xiàn)貨鐵礦石的企業(yè)相比，其生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)將_消失。在這樣的預(yù)期下，各大國(guó)有鋼廠加速?gòu)?qiáng)力拉動(dòng)鋼材_格，意圖在鐵礦石_終價(jià)格確定之前先向下游用戶和貿(mào)易商預(yù)先轉(zhuǎn)移上漲的成本。

    近期鋼價(jià)走勢(shì)要點(diǎn)把握

    根據(jù)以上的分析，_近的鋼價(jià)走勢(shì)在各個(gè)利多消息的刺激下，呈現(xiàn)全品種整體震蕩上漲的態(tài)勢(shì)，其間雖然會(huì)有小的震蕩波動(dòng)，但是大的上漲趨勢(shì)已經(jīng)確立，在五月中上旬不會(huì)改變，目前把握行情走勢(shì)在于兩個(gè)要點(diǎn)：

    1 、鐵礦石價(jià)格_終確定

    目前行情上漲的很大一部分原因是由于鋼廠惜產(chǎn)惜售，對(duì)下游用戶和貿(mào)易商采用饑渴營(yíng)銷的策略，通過(guò)拉動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期的手法加速轉(zhuǎn)移即將上漲的生產(chǎn)成本。一旦鐵礦石價(jià)格_終確定，鋼廠的生產(chǎn)成本上漲_將基本鎖定，在那個(gè)時(shí)間段，一旦鋼廠還存在生產(chǎn)利潤(rùn)，大部分鋼廠_會(huì)釋放產(chǎn)能，通過(guò)大批量生產(chǎn)投放資源的方式進(jìn)行激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不會(huì)再存在目前鋼廠一團(tuán)和氣的市場(chǎng)格局，市場(chǎng)資源的開閘放水必將使目前大部分靠市場(chǎng)預(yù)期支撐的鋼材價(jià)格平衡被打破，隨即產(chǎn)生劇烈波動(dòng)。

    2 、何時(shí)_終開始加息

    由于目前雖然進(jìn)入加息通道，通過(guò)加大央票發(fā)行量和調(diào)整銀行存款_率等非利率手段開始吸收貨幣流動(dòng)性，但由于相關(guān)效果不明顯，整個(gè)市場(chǎng)存在很強(qiáng)的加息預(yù)期，經(jīng)過(guò)近三個(gè)月的市場(chǎng)心態(tài)恢復(fù)，貨幣流動(dòng)性不減少，再次推動(dòng)房?jī)r(jià)地價(jià)大幅上漲。因?yàn)閾?dān)憂貿(mào)然加息，引發(fā)_熱錢流入，形成事實(shí)上的輸入性通脹，加劇近期國(guó)內(nèi)已經(jīng)高位運(yùn)行的通貨膨脹率，所以貨幣調(diào)控當(dāng)局對(duì)于調(diào)整國(guó)內(nèi)利率始終保持審慎的態(tài)度。

    根據(jù)目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，可能在二季度末三季度初進(jìn)行加息，而一旦加息消息落地的話，_意味著一系列的退出政策都將落實(shí)，目前充沛的資金面將不復(fù)存在，市場(chǎng)心態(tài)短期內(nèi)將遭受嚴(yán)重打擊，在這樣預(yù)期轉(zhuǎn)變下，鋼材價(jià)格走勢(shì)也將產(chǎn)生震蕩。

    此輪鋼材價(jià)格上漲，主因被認(rèn)為是上游鐵礦石價(jià)格瘋狂上漲所致。因?yàn)橹袊?guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“中鋼協(xié)”)一直認(rèn)為，產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重制約了鋼價(jià)的上漲，并呼吁加速淘汰落后產(chǎn)能。

    4月6日，國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能工作的通知》，要求到2011年底前，淘汰400立方米及以下煉鐵高爐，淘汰30噸及以下煉鋼轉(zhuǎn)爐、電爐。中鋼協(xié)從2005年左右開始稱鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩，可是此后_產(chǎn)能節(jié)節(jié)攀升，從當(dāng)時(shí)的4億噸，迅速攀升到現(xiàn)在的7億多噸。

    此前業(yè)界一直認(rèn)為河北中小鋼廠的主導(dǎo)產(chǎn)品是附加值低的長(zhǎng)材。但事實(shí)并非如此，遲京東說(shuō)，河北中小鋼廠主導(dǎo)產(chǎn)品是扁平材。大鋼廠對(duì)這些產(chǎn)品不屑一顧，給中小鋼廠留下空間，它們活得頗為滋潤(rùn)。

    而三大礦山公司對(duì)于中國(guó)用鋼需求似乎更加了解。_近幾年，三大礦山敢于年年大幅上漲，一個(gè)核心觀念是中國(guó)的城市化進(jìn)程。

    我公司_生產(chǎn)布袋除塵器、脈沖除塵器、旋風(fēng)除塵器及各種除塵設(shè)備，鋼材用量比較大，鋼材價(jià)格的上漲直接影響到我公司的生產(chǎn)成本，銷售部門已經(jīng)對(duì)原銷售價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整。